huen

Tantárgy adatlapja

Tárgy neve: Pénzügyi termékek árazása és kockázatelemzése
Tárgy kódja: P-ITMAT-0048
Óraszám: N: 2/0/0, L: 0/0/0
Kreditérték: 2
Az oktatás nyelve: magyar
Követelmény típus: Gyakorlati jegy
Felelős kar: ITK
Felelős szervezeti egység: Pázmány Péter Katolikus Egyetem Információs Technológiai és Bionikai Kar
Tárgyfelelős oktató: Dr. Fogarasi Norbert
Tárgyleírás:

Tantárgy neve:Pénzügyi termékek árazása és kockázatelemzése
P-ITMAT-0048
Tárgyfelelős:Fogarasi Norbert
Tantárgy oktatója:Fogarasi Norbert
A tantárgy céljának rövid ismertetése:A tantárgy célja, hogy a hallgatók elsajátítsák a modern pénzügyi piacok és eszközök árazási mechanizmusait, valamint képessé váljanak a vállalati kockázatok azonosítására és stratégiai kezelésére. A kurzus hangsúlyt fektet a származtatott ügyletek (opciók, swapok, határidős ügyletek) gyakorlati alkalmazására és a matematikai modellek mögötti gazdasági intuíció fejlesztésére. A hallgatók készségszinten képessé válnak kockázatkezelési technikák (VaR, scenáriók, hedge-elés) alkalmazására, miközben kritikusan szemlélik a modellek korlátait. A tárgy célja továbbá, hogy a hallgatók nemzetközi és hazai példákon keresztül megértsék a szabályozási környezet fontosságát és a kockázattudatos vezetői döntéshozatal etikai dimenzióit.
Elsajátítandó elméleti ismeretanyag:
  • Pénzügyi piacok és termékek: Az intézményi környezet (tőzsde vs. OTC), piaci szereplők motivációi (fedezeti, spekulációs, arbitrázs célok).
  • Kötvények és kamatlábkockázat: Hozam-, árfolyam- és duráció (átlagidő) számítás. Gyakorlat: Kamatérzékenységi vizsgálatok és portfólió-immunizáció Excel-környezetben.
  • Forward és Future ügyletek: Árazás a "Cost of Carry" modell alapján. Gyakorlat: Határidős fedezeti stratégiák (hedging) kidolgozása áru- és devizapiaci kitettségekre.
  • Hozamgörbe és diszkontálás: A bootstrap módszer és a spot/forward ráták összefüggései. Gyakorlat: Piaci adatokból (LIBOR/EURIBOR/BIRS) hozamgörbe építése.
  • Csereügyletek (Swaps): IRS és deviza-swapok struktúrája és értékelése. Gyakorlat: Vállalati hitelportfólió kamatkockázatának átstrukturálása swap-ügyletekkel.
  • Opciós alapok: Put-call paritás, belső érték és időérték. Gyakorlat: Összetett opciós stratégiák (straddle, butterfly stb.) vizualizációja és profit-profil-elemzése.
  • Opcióárazási modellek: Black-Scholes modell és binomiális fák. Gyakorlat: Szenzitivitásvizsgálat a Greek értékekkel (Delta, Gamma, Vega, Theta).
  • Pénzügyi kockázatok tipológiája: Piaci, hitel-, partner- és működési kockázatok rendszerezése. Integrált kockázatkezelési szemlélet (ERM).
Elsajátítandó gyakorlati ismeretanyag:
  • Kockázatbecslés Taylor-sorral: A Delta-Gamma közelítés szerepe a portfólióértékelésben. Gyakorlat: Portfólió értékváltozásának szimulációja extrém piaci mozgások esetén.
  • Kockázati mérőszámok (VaR, ES): Paraméteres, historikus és Monte-Carlo szimulációs módszerek. Gyakorlat: Value-at-Risk számítás valós részvényportfólióval, stressztesztelés és visszamérés (backtesting).
  • Banki kockázatkezelés és szabályozás: Likviditási mutatók (LCR, NSFR), tőkemegfelelés (Basel III/IV). Az eszközforrás-menedzsment (ALM) alapjai.
  • Infrastruktúra és jövőkép: Kockázatkezelési szoftverek architektúrája, adatminőség, valamint a mesterséges intelligencia (ML) szerepe a modern árazásban.
A 2-4 legfontosabb kötelező irodalom felsorolása bibliográfiai adatokkal (szerző, cím, kiadás adatai, (esetleg oldalak), ISBN):J. C. Hull, Options, Futures, and Other Derivatives, 11th ed. New York, NY, USA: Pearson, 2021. ISBN: 978-0-13-693997-9.
R. A. Brealey and S. C. Myers, Modern vállalati pénzügyek. Budapest, Hungary: Panem Könyvkiadó, 2023. ISBN: 978-963-545-528-7.
A 2-4 legfontosabb ajánlott felsorolása bibliográfiai adatokkal (szerző, cím, kiadás adatai, (esetleg oldalak), ISBN):J. C. Hull, Risk Management and Financial Institutions, 6th ed. Hoboken, NJ, USA: Wiley, 2023. ISBN: 978-1-119-93248-2.
A. Saunders and M. M. Cornett, Financial Institutions Management: A Risk Management Approach, 11th ed. New York, NY, USA: McGraw Hill, 2024. ISBN: 978-1-266-40970-7.
Elmélet-gyakorlat aránya:Elméleti óra óraszáma: 2
Gyakorlati óra és labor óra óraszáma: 0 + 0
Az alkalmazott oktatási módszerek:Esettanulmányok feldolgozása és közös megvitatása, számítási és modellezési gyakorlatok közös megoldása, prezentáció és vita, egyéni feladatok és házi dolgozatok, vendégelőadások és hallgatói prezentációk
Az értékelés módja:Gyakorlati jegy
Az értékelés kritériuma:Személyes angol nyelvű beszámoló és prezentáció kiértékelése
Miként járul hozzá a tantárgy a KKK-ban megjelölt kompetenciaelemek megszerzéséhez:

Mérnökinformatikus alapképzés:
A tantárgy fejleszti a mérnökinformatikus képzéshez szükséges modellezési, adatelemzési és döntéstámogatási kompetenciákat, különösen a kvantitatív pénzügyi modellek, kockázatmérési eljárások és szimulációs módszerek alkalmazásán keresztül. A kurzus támogatja az összetett rendszerek viselkedésének matematikai leírását, az adatminőségi és szabályozási szempontok figyelembevételét, valamint a modellek kritikus értékelését.

A tárgy az alábbi képzéseken vehető fel
Nincs megjeleníthető adat
szechenyi-img-alt